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6月2日，伴随上海进入全面复工复产复市阶段，多只汽车及汽车零部件股涨停。数据显示，市场从4月底就开始反弹，上证指数近一个月累计涨幅超过4。 业内人士认为，“疫后修复”为本轮反弹的核心动力。随着疫情防控形势好转，A股交易主线有望从以扩大投资为核心的“稳增长”方向逐步转移到以刺激消费为核心的复工复产方向。 投资者信心提升 随着上海及各地疫情防控形势逐步转好、“稳增长”政策逐步推出和复工复产加速推动，A股从4月26日至今迎来了一波反弹行情。截至6月2日，Wind数据显示，近一个月上证指数累计上涨4.87，深证成指累计上涨5.51，创业板指累计上涨6.00。 近20个交易日以来，申万一级行业板块涨多跌少，5个行业板块累计涨幅超过10。其中，汽车板块领涨，区间累计上涨21.36；电力设备板块区间累计涨幅超过17；房地产与银行板块表现垫底，分别累计下跌6.37与3.96。 西部证券首席策略分析师易斌认为，本轮市场反弹的核心动力来自上海疫情有效控制后的经济正常化。伴随上海疫情形势好转叠加政策维稳信号提振市场情绪，A股展开反弹。 东方财富数据显示，6月2日主力资金净流入金额居前的板块是半导体、光伏设备、汽车。安信证券首席策略分析师林荣雄表示，这主要受益于复工复产的推进，投资者信心提升。 布局“疫后复苏”行情 从市场层面来看，业内人士认为随着流动性预期逐步修正，疫情后经济恢复仍然具有较高确定性。 国海证券首席策略分析师胡国鹏认为，A股交易主线有望从以扩大投资为核心的“稳增长”方向逐步转移到以刺激消费为核心的复工复产方向。 在投资策略上，中信建投证券首席策略官陈果建议采用“运动战”，明确界定中短期时间窗口，在标的选取上“先重胜率再重赔率”。目标大体可分为两类：一类是每轮疫情均会波及的共同板块，以消费服务类行业为主，当前可重点关注出行旅游与物流方向；另一类是新能源汽车、半导体板块。 在行业配置方面，国海证券建议重点关注三个细分领域：一是调整比较充分且受益于疫情边际好转的食品饮料、餐饮旅游、酒店等行业；二是政策重点扶持与刺激的新能源汽车、家用电器等可选消费板块；三是受益于产品涨价与通胀上行的农林牧渔板块，以及估值处于低位的医药生物板块。 |
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